Investment: బ్యాంక్ ఎఫ్డీ కంటే SIP త‌క్కువ రిట‌ర్న్స్ ఇస్తుందా.? షాకింగ్ లెక్క‌లు!

Investment: స్టాక్ మార్కెట్‌లో దీర్ఘకాలం పెట్టుబడి పెట్టే చాలామందికి SIPపై నమ్మకం ఉంటుంది. ప్రతి నెలా ఒక నిర్ణీత మొత్తాన్ని పెట్టుబడి చేస్తే మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గుల ప్రభావం తగ్గుతుందని భావిస్తారు. అయితే ఇటీవలి గణాంకాలు ఈ విషయంపై మరోసారి చర్చకు తెరతీశాయి. గత 5 ఏళ్లలో Nifty50లో ప్రతి నెలా చేసిన SIP కేవలం 4.5% XIRR రిటర్న్ ఇచ్చినట్లు గణాంకాలు సూచిస్తున్నాయి. కొన్ని బ్యాంకుల FDలతో పోలిస్తే ఇది తక్కువ రాబడిగా కనిపిస్తోంది.

Nifty50 SIP రిటర్న్ ఎందుకు తగ్గింది?

ACE MF గణాంకాల ప్రకారం.. గత 2 ఏళ్లలో Nifty50 మంత్లీ SIP రిటర్న్ మైనస్ 4.6 శాతంగా ఉంది. ఏడాది కాలంలో అయితే మైనస్ 10.5 శాతంగా నమోదైంది. అంటే ఈ కాలంలో ప్రతి నెలా Nifty50లో పెట్టుబడి పెట్టిన కొందరు ఇన్వెస్టర్ల పెట్టుబడి విలువ తగ్గింది.

అదే 7 ఏళ్ల కాలాన్ని పరిశీలిస్తే Nifty50 SIP రిటర్న్ 8.35 శాతంగా ఉంది. 10 ఏళ్ల కాలంలో ఇది 9.44 శాతంగా నమోదైంది. దీన్ని బట్టి SIP అంటే ప్రతిసారీ అధిక రాబడి వస్తుందని అర్థం చేసుకోకూడదు.

SIPలో మార్కెట్ పెరిగినా, తగ్గినా ప్రతి నెలా నిర్ణీత మొత్తాన్ని పెట్టుబడి చేస్తారు. మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు అదే మొత్తంతో ఎక్కువ యూనిట్లు కొనుగోలు అవుతాయి. మార్కెట్ పెరిగినప్పుడు తక్కువ యూనిట్లు లభిస్తాయి. దీన్నే రూపాయి ఖర్చు సగటు విధానం అని అంటారు.

అయితే SIP మార్కెట్ నష్టాన్ని పూర్తిగా తొలగించదు. మనం పెట్టుబడి చేస్తున్న ఇండెక్స్ లేదా ఫండ్ ఎక్కువకాలం బలహీనంగా ఉంటే SIP రిటర్న్ కూడా తక్కువగానే ఉంటుంది. ఓమ్నిసైన్స్ క్యాపిటల్ CEO, చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్ట్రాటజిస్ట్ వికాస్ గుప్తా కూడా SIP అనేది రిటర్న్‌కు హామీ ఇచ్చే పద్ధతి కాదని పేర్కొన్నారు.

Nifty50 కంటే మిడ్‌క్యాప్, స్మాల్‌క్యాప్ రిటర్న్ ఎక్కువ

గత కొన్నేళ్లలో మార్కెట్‌లోని అన్ని విభాగాలు ఒకే విధంగా పనిచేయలేదు. ACE MF గణాంకాల ప్రకారం గత 5 ఏళ్లలో నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్ 150 దాదాపు 14.89 శాతం రిటర్న్ ఇచ్చింది. నిఫ్టీ స్మాల్‌క్యాప్ 250 టీఆర్ఐ సుమారు 15.34 శాతం రాబడిని అందించింది. 7 ఏళ్ల కాలంలో కూడా ఈ రెండు విభాగాలు నిఫ్టీ50 కంటే మెరుగైన రిటర్న్ ఇచ్చాయి. నిఫ్టీ మిడ్‌క్యాప్ 150 సుమారు 19.22 శాతం, నిఫ్టీ స్మాల్‌క్యాప్‌ 250 దాదాపు 20.64 శాతం రిటర్న్ నమోదు చేశాయి.

అంటే గత కాలంలో పెద్ద కంపెనీలతో కూడిన నిఫ్టీ50 పనితీరు మిడ్‌క్యాప్, స్మాల్‌క్యాప్ విభాగాలతో పోలిస్తే తక్కువగా ఉంది. అయితే గతంలో ఎక్కువ రిటర్న్ ఇచ్చిన విభాగమే భవిష్యత్తులో కూడా అదే స్థాయిలో రాబడి ఇస్తుందని భావించడం సరికాదు. మిడ్‌క్యాప్, స్మాల్‌క్యాప్ పెట్టుబడుల్లో కూడా మార్కెట్ రిస్క్ ఎక్కువగా ఉండొచ్చు.

5 ఏళ్ల లెక్క ఎందుకు ఇంత తక్కువగా కనిపిస్తోంది?

ఈ 5 ఏళ్ల కాలంలో కరోనా తర్వాత మార్కెట్‌లో భారీగా పెరుగుదల వచ్చింది. ఆ తర్వాత కొంతకాలం మార్కెట్‌లో బలహీనత కనిపించింది. దీంతో ప్రారంభ తేదీ, ముగింపు తేదీని బట్టి రాబడుల్లో గణనీయమైన తేడా రావచ్చు.

17 సెప్టెంబర్ 2021 నుంచి 17 సెప్టెంబర్ 2024 వరకు నిఫ్టీ50లో ఒకేసారి పెట్టుబడి చేసినట్లయితే దాదాపు 14 శాతం CAGR రిటర్న్ వచ్చిందని నిపుణుల విశ్లేషణలో పేర్కొన్నారు. అదే సమయంలో నెలవారీ SIP రిటర్న్ సుమారు 21 శాతంగా ఉంది. అయితే ఆ తర్వాత రెండేళ్లలో మార్కెట్ పనితీరు బలహీనపడటంతో మొత్తం 5 ఏళ్ల లెక్కలో SIP రిటర్న్ తగ్గింది. గతంలో కూడా నిఫ్టీ50 కొన్నేళ్ల పాటు చాలా తక్కువ రాబడిని ఇచ్చిన సందర్భాలు ఉన్నాయి. మార్కెట్ ఎప్పుడు మళ్లీ బలంగా పెరుగుతుందో ముందుగానే ఖచ్చితంగా చెప్పడం సాధ్యం కాదు. అందుకే ఒక చిన్న కాలాన్ని మాత్రమే చూసి ఈక్విటీ పెట్టుబడులపై నిర్ణయం తీసుకోవడం సరైన పద్ధతి కాదు.

నిఫ్టీ50 SIPను ఆపేయాలా?

గత 1, 2 లేదా 5 ఏళ్ల రిటర్న్ తక్కువగా ఉందనే కారణంతో వెంటనే SIPను ఆపేయాల్సిన అవసరం ఉందని చెప్పలేం. పెట్టుబడిదారులు తమ ఆర్థిక లక్ష్యాలు, పెట్టుబడి వ్యవధి, రిస్క్ తీసుకునే సామర్థ్యాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. బజాజ్ ఏఎమ్‌సీ ఈక్విటీ హెడ్ సౌరభ్ గుప్తా ప్రకారం.. 1999 నుంచి నిఫ్టీ50 TRIకి సంబంధించిన 5 ఏళ్ల రోలింగ్ రిటర్న్ సగటు సుమారు 15 శాతంగా ఉంది.

నెగెటివ్ రిటర్న్ వచ్చిన సందర్భాలు కూడా చాలా తక్కువగా ఉన్నాయని ఆయన పేర్కొన్నారు. దీని అర్థం భవిష్యత్తులో నిఫ్టీ50 తప్పకుండా అధిక రిటర్న్ ఇస్తుందని కాదు. కానీ 5 ఏళ్లలో ఒక నిర్దిష్ట కాలాన్ని మాత్రమే చూసి మొత్తం SIP విధానాన్ని మార్చేయడం కూడా సరైన నిర్ణయం కాకపోవచ్చు.

SIP అనేది గ్యారెంటీ రిటర్న్ ఇచ్చే పద్ధతి కాదు. ఇది మార్కెట్‌లో క్రమంగా పెట్టుబడి పెట్టేందుకు ఉపయోగపడే విధానం మాత్రమే. అందువల్ల పెట్టుబడిదారులు తమ లక్ష్యాలకు ఎంత సమయం ఉంది, ఎంత రిస్క్ తీసుకోగలరు, ఏ ఇండెక్స్ లేదా ఫండ్‌లో పెట్టుబడి చేస్తున్నారు, పోర్ట్‌ఫోలియోలో వైవిధ్యం ఎంత ఉంది వంటి అంశాలను పరిశీలించాలి. గతంలో ఎక్కువ రిటర్న్ ఇచ్చిన మిడ్‌క్యాప్ లేదా స్మాల్‌క్యాప్‌లోకి మొత్తం డబ్బును మార్చడం కూడా కేవలం గత పనితీరును ఆధారంగా చేసుకున్న నిర్ణయమే అవుతుంది.